Primero fue casa de Francisco de los Cobos, Secretario de Estado con Carlos V. De los Cobos levanta su palacio cerca del de sus suegros, según proyecto de 1524 de Luis de Vega. Está dispuesto en torno a un gran patio renacentista. Carlos V encarga su ampliación gestándose un edificio de complicada composición: varios patios, capilla, salón del trono....Fue el más notable de los erigidos en Valladolid destacando el hermoso patio central, realizado por Esteban Jamete en 1533, la Galería Saboya o los ricos artesonados renacentistas. El palacio fue habitado temporalmente por Carlos I e Isabel, Santa Teresa de Jesús, Felipe II, Napoleón, José I o lord Wellington, y en él nació Felipe IV. Desde el siglo XIX es la sede de la Capitanía General. A comienzos del XX se realizan destacadas intervenciones. Ha sido utilizado alguna vez por el Rey de España, Juan Carlos I, para recibir a autoridades cuando ha